平安击败海航入主上海家化　日化业最大并购案“揭盖”

　　新华网上海１１月７日电（记者何欣荣、姜泓舟）拥有六神、佰草集等知名日化品牌的上海家化集团，即将迎来新主。上海家化７日晚间公告称，接上海国资委通知，中国平安集团旗下的上海平浦投资有限公司，为家化集团１００％股权受让人。

　　虽然交易价格并未透露，但家化５１．０９亿元的挂牌价，已经创造国内日化业并购金额的新纪录。那么，平安能给家化带来什么？民族日化业前景何在？

　　家化出让引巨头对决　平安一路过关斩将

　　上海家化集团的出让，是今年中国企业并购市场最令人关注的个案之一。作为国内民族日化业的领头羊，家化在宝洁、联合利华等外资巨头的环伺下，仍然有不俗表现：今年前三季度，家化集团旗下上市公司——上海家化实现净利２．８亿元，同比增长３４％。

　　围绕家化集团的出让，各路机构展开了一场并购大戏：今年９月，家化集团１００％国有股权在上海联交所挂牌，评估价值５１．０９亿元。挂牌公告明确受让方及控股母公司的总资产不低于５００亿元，且意向受让人需要一次性支付交易保证金５亿元。

　　虽然门槛较高，但投资者依然蜂拥而至。１０月１２日，上海家化公告称上海复星产业投资公司、上海平浦投资有限公司和海航商业控股有限公司办理了受让登记。后因复星退出，家化竞购变成平安和海航的两强角逐。

　　在这场竞购战中，海航的意外杀入颇具看点。据了解，海航之前和家化并无多少沟通，且海航这几年扩张非常迅猛，资产负债率堪忧。东方证券研究员施红梅认为，海航集团近年来大部分的扩张与航空主业相关性不高，呈现出侧重资本运作的特点。

　　上海家化方面则抛出了一个市场人士所称的“毒丸计划”：公司在１０月底通过董事会决议，称未来三年不会提交任何形式的再融资方案，这就基本杜绝了新东家将家化作为资产运作平台的可能。

　　一番激烈的争夺后，平安终于笑到了最后。知情人士透露，在５１．０９亿元的挂牌价基础上，平安应该有一定幅度的加价，这意味着出让方收益不菲。如果改制后家化发展顺利，平安和上海国资方面将实现双赢。